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今日關注:2026年開年兩融余額增長顯著 半導體、工業金屬等板塊成為年初融資流入的重要方向

時間：2026-01-08 10:05:12    來源：東方財富網    

開年以來，市場交投活躍，A股市場單日成交額顯著放量，融資融券（以下簡稱“兩融”）余額也水漲船高。最新數據顯示，截至1月6日，兩融余額達2.58萬億元，創歷史新高。從資金流向來看，半導體、工業金屬等板塊成為年初融資流入的重要方向。

資金青睞半導體等行業


(資料圖片)

中證數據有限責任公司發布的最新數據顯示，截至1月6日，兩融余額達2.58萬億元，較上年同期規模增長40.93%。其中，融資余額為2.56萬億元，占據絕對主導地位；融券余額為175.96億元。1月6日，兩融交易額達3289.07億元，占A股當日交易額的11.61%。

對此，巨豐投資首席投資顧問張翠霞表示：“兩融余額一向被視作衡量市場活躍度與投資者情緒的重要指標。開年以來兩融余額創下新高，明確釋放出市場信心增強、投資者風險偏好回升的積極信號。隨著各類政策利好的持續釋放和國內經濟的穩步復蘇，投資者對后市預期樂觀，因此對于杠桿資金的使用更加積極?！?/p>

據梳理，1月5日、1月6日兩個交易日，兩融余額累計增加了392.24億元，增長明顯。Wind資訊數據顯示，1月5日至1月6日，融資凈買入額位列前三的行業分別為半導體、工業金屬、通用設備（申萬二級行業，下同），分別達29.03億元、22.85億元、20.69億元。同時，融資資金對證券、元件、小金屬等行業也具有較強配置意愿。

個股方面，1月5日至1月6日，融資凈買入額居于前十名的個股分別為東方財富、勝宏科技、信維通信、香農芯創、中際旭創、利歐股份、西部材料、TCL科技、藍色光標、華虹公司。其中，東方財富和勝宏科技融資凈買入額均超10億元，分別為10.97億元、10.45億元。

ETF（交易型開放式指數基金）也是融資流入的重要渠道。同期，市場上最受融資客青睞的ETF為海富通中證短融ETF，融資凈買入額達12.22億元；其次為富國中債7—10年政策性金融債ETF，融資凈買入額達7.82億元；華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證500ETF融資凈買入額分別為4.53億元、3.69億元。

不過，投資者在開展兩融交易時，也需謹慎防范相關風險。張翠霞表示：“在杠桿資金加速入場的背景下，各賽道表現顯著分化，投資者應在理性把握結構性機會的同時，注意防范行業輪動帶來的風險，避免盲目跟風追漲。配置方面，應重視基本面扎實、兼具低估值與高成長性的優質公司，根據自身風險承受能力審慎使用杠桿，以提升投資的安全性和可持續性?！?/p>

券商積極把握業務機遇

拉長時間周期來看，自去年8月份至今，兩融余額整體呈現持續走高態勢。面對投資者旺盛的融資需求，券商積極把握業務機遇。去年至今，多家券商通過上調兩融業務規模上限、調整授信規模上限等方式優化兩融業務布局。

同時，業內機構也積極打造兩融業務特色優勢。例如，東北證券兩融業務堅持以客戶需求為導向，著力提升對超高凈值個人、私募機構、上市公司等核心客群的精準服務能力，并依托AI技術建立“風險預警+定制化業務”機制，為客戶提供增值服務。西部證券則以極速化、定制化交易系統為抓手，提升對量化機構客戶的服務能力。多位分析師預計，考慮到兩融規模的快速擴大和投資者的旺盛需求，券商資本中介業務的增長空間值得期待。

展望2026年兩融市場的發展，中郵證券分析師王澤軍預計，兩融市場有望從2025年的“高速擴張期”進入“高質量增長期”。兩融余額的絕對值或將繼續創出新高，綜合歷史趨勢、股基數據、政策環境及宏觀流動性等因素考量，預計2026年兩融余額在2.6萬億元至3.2萬億元區間內運行，全年中樞有望達到2.8萬億元至3萬億元，較2025年水平實現穩步增長，但增速將較2025年有所放緩。

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